Tokeniserade värdepappersförvaringslösningar Marknadsrapport 2025: Djupgående analys av tillväxtdrivare, teknikskiften och konkurrensdynamik. Utforska viktiga trender, prognoser och strategiska möjligheter som formar de kommande 3–5 åren.

• Sammanfattning och marknadsöversikt
• Nyckelteknologitrender inom tokeniserad värdepappersförvaring
• Konkurrenslandskap och ledande leverantörer
• Marknadstillväxtprognoser (2025–2030): CAGR, volym och värdeanalys
• Regional marknadsanalys: Nordamerika, Europa, Asien-Stillahavsområdet och tillväxtmarknader
• Utmaningar, risker och regulatoriska överväganden
• Möjligheter och strategiska rekommendationer
• Framtidsutsikter: Innovationer och marknadens evolution
• Källor och referenser

Sammanfattning och marknadsöversikt

Tokeniserade värdepappersförvaringslösningar representerar ett snabbt utvecklande segment inom det bredare digitala tillgångsinfrastrukturen. Dessa lösningar tillhandahåller säker lagring, hantering och överföringsmekanismer för tokeniserade versioner av traditionella värdepapper—såsom aktier, obligationer och fonder—på blockchain eller distribuerade ledger-teknologiplattformar. Fram till 2025 upplever marknaden för tokeniserade värdepappersförvaringar betydande tillväxt, drivet av ökad institutionell adoption, regulatorisk tydlighet och mognaden av blockchain-teknologi.

Den globala marknaden för tokeniserade värdepapper förväntas nå ett värde av 16,1 biljoner dollar fram till 2030, enligt Boston Consulting Group, där förvaringslösningar utgör en kritisk ryggrad för detta ekosystem. Förvarare inom detta område utvecklas från traditionella finansiella institutioner till att inkludera fintech-startups och specialiserade digitala tillgångsförvarare, såsom Fireblocks, BitGo och Coinbase Custody. Dessa leverantörer erbjuder ett utbud av tjänster, inklusive multisignatur plånböcker, kallförvaring, försäkringsskydd och efterlevnadsverktyg som är skräddarsydda för de unika kraven på tokeniserade tillgångar.

Nyckeldrivkrafter för marknaden under 2025 inkluderar den växande efterfrågan på fraktionärt ägande, förbättrad likviditet och 24/7 marknadstillgång möjliggjord av tokenisering. Regulatoriska framsteg, särskilt i jurisdiktioner som Europeiska unionen med sin förordning om marknader för kryptotillgångar (MiCA) och USA:s utvecklande SEC-riktlinjer, främjar större förtroende bland institutionella investerare och tillgångsförvaltare. Enligt Deloitte legitimerar inträdet av etablerade finansiella institutioner—som BNY Mellon och Société Générale—in på marknaden för digitala tillgångars förvaring ytterligare och accelererar adoptionen.

• Ökad institutionell deltagande driver efterfrågan på robusta, lagliga förvaringslösningar.
• Interoperabilitet mellan traditionell och digital tillgångsinfrastruktur är en nyckelfokus, där förvarare utvecklar API:er och integrationslager.
• Säkerhet förblir avgörande, med leverantörer som investerar i avancerade kryptografiska tekniker och försäkringspartnerskap.

Sammanfattningsvis transitionerar tokeniserade värdepappersförvaringslösningar från nischlösningar till väsentlig infrastruktur för nästa generation av kapitalmarknader. Sektorns tillväxtbana under 2025 understöds av teknologisk innovation, regulatoriska framsteg och inträdet av stora finansiella institutioner, vilket positionerar den som en hörnsten i den digitala tillgångsekonomin.

Nyckelteknologitrender inom tokeniserad värdepappersförvaring

Tokeniserade värdepappersförvaringslösningar utvecklas snabbt under 2025, drivet av konvergensen av blockchain-teknologi, regulatoriska framsteg och institutionell efterfrågan på säker digital tillgångshantering. Dessa lösningar tillhandahåller infrastrukturen för att skydda tokeniserade representationer av traditionella värdepapper—såsom aktier, obligationer och fonder—på distribuerade ledger-system. Förvaringslandskapet bevittnar betydande innovation, med flera nyckelteknologitrender som formar dess bana.

• Integration av Multi-Chain Support: Eftersom tokeniserade värdepapper utfärdas över olika blockchain-protokoll (t.ex. Ethereum, Polygon, Avalanche), utvecklar ledande förvarare plattformar för multi-chain-förvaring. Detta möjliggör en sömlös hantering och överföring av tillgångar över olika nätverk, vilket minskar operationella friktioner och förbättrar likviditeten. Företag som Fireblocks och BitGo ligger i framkant och erbjuder API:er och gränssnitt som stöder ett brett utbud av tokenstandarder och blockchains.
• Institutionell säkerhet av hög kvalitet och efterlevnad: Förvaringsleverantörer implementerar avancerade säkerhetsåtgärder som multiparty computation (MPC), hårdvarusäkerhetsmoduler (HSM) och biometrisk autentisering. Dessa teknologier minskar risken för obehörig åtkomst och cyberattacker. Dessutom inkorporeras allt fler lösningar med efterlevnadsverktyg för KYC/AML, transaktionsövervakning och regulatorisk rapportering, vilket är i linje med de utvecklande ramarna från myndigheter som U.S. Securities and Exchange Commission och ESMA.
• Automation av smarta kontrakt: Användningen av programmerbara smarta kontrakt effektiviserar processer som avveckling, företagsåtgärder och tillgångshantering. Förvarare utnyttjar dessa kontrakt för att automatisera utdelningar, röstning och efterlevnadsgranskningar, vilket minskar manuell intervention och operationella kostnader. Taurus och Metaco är anmärkningsvärda för att integrera sådan automation i sina förvaringserbjudanden.
• Interoperabilitet och standardisering: Branschorganisationer och standardiseringsorgan, inklusive SWIFT och ISO, främjar interoperabilitetsstandarder (t.ex. ISO 20022 för meddelanden) för att underlätta överföringar och rapportering av tillgångar mellan plattformar. Detta är avgörande för institutionell adoption, eftersom det säkerställer kompatibilitet med befintlig finansiell infrastruktur.
• Tokenization-as-a-Service (TaaS): Vissa förvarare utvidgar sina erbjudanden för att inkludera slut-till-slut-tokeniseringstjänster, vilket gör det möjligt för utgivare att skapa, hantera och förvara digitala värdepapper inom en enhetlig plattform. Denna trend sänker trösklarna för tillgångsförvaltare och företag som vill digitalisera sina värdepapper.

Dessa teknologitrender förbättrar tillsammans säkerheten, effektiviteten och skalbarheten inom tokeniserad värdepappersförvaring, vilket positionerar sektorn för robust tillväxt och djupare integration med mainstream kapitalmarknader under 2025 och framåt.

Konkurrenslandskap och ledande leverantörer

Konkurrenslandskapet för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar under 2025 kännetecknas av snabb innovation, strategiska partnerskap och ökad regulatorisk tydlighet. När den institutionella adoptionsprocessen av digitala tillgångar accelererar, har efterfrågan på säkra, lagliga och skalbara förvaringslösningar för tokeniserade värdepapper intensifierats. Detta har lockat både etablerade finansiella institutioner och specialiserade fintech-företag, som alla tävlar om marknadsandelar genom differentierade erbjudanden och teknologiska framsteg.

Ledande globala banker har trätt in på området, där de utnyttjar sina rykten och befintliga kundbaser. BNY Mellon har expanderat sin plattform för digitala tillgångar för att stödja tokeniserade värdepapper, vilket integrerar med blockchain-nätverk och erbjuder slut-till-slut-tjänster för institutionella kunder. På samma sätt har Citi lanserat pilotprogram för förvaring av tokeniserade tillgångar, med fokus på interoperabilitet och efterlevnad av de utvecklande regulatoriska ramverken.

Specialiserade digitala tillgångsförvarare fortsätter att spela en avgörande roll. Fireblocks och BitGo har förbättrat sina plattformar för att stödja ett bredare utbud av tokeniserade värdepapper, med betoning på flera lager av säkerhet, försäkringsskydd och sömlös integration med handels- och avvecklingssystem. Anchorage Digital, den första federalt charterade digitala tillgångsbanken i USA, har positionerat sig som en ledare genom att erbjuda kvalificerad förvaring för tokeniserade värdepapper, något som uppfyller strikta regulatoriska krav och attraherar institutionella investerare.

Europeiska leverantörer är också framträdande, med SEBA Bank och Metaco (numera en del av Ripple) som levererar förvaringsinfrastruktur anpassad för tokeniserade värdepapper. Dessa företag fokuserar på interoperabilitet med traditionella finansiella system och efterlevnad av EU:s förordning om marknader för kryptotillgångar (MiCA), vilket formar den konkurrensmässiga dynamiken i regionen.

• Nyckeldifferentiatorer: Leverantörer tävlar om säkerhetsprotokoll (t.ex. MPC, HSM), regulatorisk efterlevnad, försäkring, integrationsmöjligheter och stöd för flera blockchain-standarder.
• Strategiska partnerskap: Samarbeten mellan förvarare, börser och teknikleverantörer är vanliga, vilket möjliggör slut-till-slut-lösningar för emission, handel och avveckling av tokeniserade värdepapper.
• Regulatorisk anpassning: Företag som proaktivt anpassar sig till globala regulatoriska standarder, såsom de som sätts av SEC, FINMA och EU, får en konkurrensfördel.

Allteftersom marknaden mognar förväntas konsolidering och ytterligare institutionalisering, där ledande leverantörer investerar i teknik och efterlevnad för att fånga den växande efterfrågan på tokeniserade värdepappersförvaringslösningar.

Marknadstillväxtprognoser (2025–2030): CAGR, volym och värdeanalys

Marknaden för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar är redo för kraftig tillväxt mellan 2025 och 2030, drivet av ökad institutionell adoption av digitala tillgångar, utvecklande regulatoriska ramverk och mognaden av blockchain-infrastruktur. Enligt prognoser från Grand View Research förväntas den bredare marknaden för blockchain-teknologi registrera en årlig tillväxttakt (CAGR) på över 60% fram till 2030, där förvaringslösningar för tokeniserade värdepapper representerar ett betydande och snabbt växande segment inom detta ekosystem.

Specifikt förväntas det globala marknadsvärdet för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar nå cirka 8,5 miljarder dollar fram till 2030, upp från uppskattade 1,2 miljarder dollar år 2025, vilket återspeglar en CAGR på cirka 47% under prognosperioden. Denna ökning stöds av den växande tokeniseringen av traditionella tillgångar såsom aktier, obligationer och fastigheter, vilket kräver säker, laglig och skalbar förvaringsinfrastruktur. Branschledare som Fireblocks, BitGo och Anchorage Digital utökar sina tjänsteerbjudanden för att tillgodose institutionella kunder, vilket ytterligare accelererar marknadstillväxten.

Vad gäller volym förväntas antalet tokeniserade värdepapper under förvaring växa från cirka 150 miljarder dollar i tillgångar under förvaring (AUC) år 2025 till över 1 biljon dollar fram till 2030, enligt Boston Consulting Group. Denna exponentiella ökning kan tillskrivas den växande acceptansen av tokeniserade tillgångar av tillgångsförvaltare, banker och reglerade börser, samt inträdet av nya marknadsaktörer som utnyttjar blockchain för effektivitet och transparens.

• Nordamerika förväntas behålla sin ledande position, och stå för över 40% av det globala marknadsvärdet fram till 2030, drivet av regulatorisk tydlighet och närvaron av stora förvarare.
• Europa och Asien-Stillahavsområdet förväntas uppvisa de snabbaste tillväxttakterna, främjade av progressiva regulatoriska initiativ och snabb digitalisering av finansmarknaderna.

Överlag kommer perioden 2025–2030 att kännetecknas av snabb skalning, ökad konkurrens och teknologisk innovation inom tokeniserad värdepappersförvaring, där marknadsaktörer investerar kraftigt i säkerhet, interoperabilitet och efterlevnad för att få en del av denna expanderande marknad.

Regional marknadsanalys: Nordamerika, Europa, Asien-Stillahavsområdet och tillväxtmarknader

Den globala marknaden för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar genomgår betydande regional differentiering, präglad av reglerande miljöer, teknologisk adoption och institutionell efterfrågan. År 2025 presenterar Nordamerika, Europa, Asien-Stillahavsområdet och tillväxtmarknader var och en distinkta landskap för förvaring av tokeniserade värdepapper.

Nordamerika förblir i framkant, drivet av robust institutionellt intresse och en mognande regulatorisk ram. USA drar särskilt nytta av den aktiva deltagandet av etablerade finansinstitutioner och fintech-företag, som BNY Mellon och State Street, som har lanserat tjänster för digital värdepappersförvaring anpassade till tokeniserade värdepapper. Securities and Exchange Commission (SEC) har gett tydligare vägledning om digital värdepappersförvaring, vilket skapar större förtroende bland institutionella investerare. Kanada gör också framsteg, med reglerade plattformar som TMX Group som utforskar lösningar för tokeniserad tillgångsförvaring.

Europa präglas av en harmoniserad regulatorisk ansats, särskilt med genomförandet av förordningen om marknader för kryptotillgångar (MiCA). Detta har uppmuntrat traditionella förvarare som Deutsche Börse och SIX Group att expandera sina digitala förvaringserbjudanden. Regionens fokus på interoperabilitet och gränsöverskridande avveckling driver innovation, med flera pilotprojekt i Tyskland, Schweiz och Frankrike. Europeiska centralbankens digitala euro-initativ förväntas också ytterligare stimulera efterfrågan på säkra förvaringslösningar för tokeniserade tillgångar.

• Asien-Stillahavsområdet upplever snabb tillväxt, ledd av jurisdiktioner som Singapore och Hongkong, där reglerande myndigheter har etablerat klara licensregimer för digitala tillgångsförvarare. Stora banker som Deutsche Bank (Asien) och OCBC Bank går också in på marknaden, vilket utnyttjar avancerad blockchain-infrastruktur. Japan och Sydkorea gör också framsteg, med statligt stödda initiativ som stöder utvecklingen av plattformar och förvaringstjänster för tokeniserade värdepapper.
• Tillväxtmarknader är i ett tidigare skede men visar stark potential, särskilt i Mellanöstern och Latinamerika. Förenade Arabemiraten, genom enheter som Abu Dhabi Global Market, positionerar sig som en regional hub för digital tillgångsförvaring. I Latinamerika genomför Brasilens B3 börs pilotprogram för tokeniserad tillgångsförvaring, med målet att öka marknadsdeltagande och transparens.

Sammanfattningsvis, medan Nordamerika och Europa leder inom institutionell adoption och regulatorisk tydlighet, närmar sig Asien-Stillahavsområdet och tillväxtmarknader snabbt, drivet av innovationsvänliga policyer och växande investerareintresse för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar.

Utmaningar, risker och regulatoriska överväganden

Tokeniserade värdepappersförvaringslösningar står inför ett komplext landskap av utmaningar, risker och regulatoriska överväganden när marknaden mognar under 2025. Den kärn utmaningen ligger i att förena traditionella värdepappersförvaringsramverk med de unika kraven för blockchain-baserade tillgångar. Till skillnad från konventionella tillgångar registreras tokeniserade värdepapper på distribuerade ledgers, vilket väcker frågor om juridiskt ägande, slutgiltighet av avveckling och verkställbarheten av rättigheter över jurisdiktioner.

En primär risk är den teknologiska sårbarheten som är inneboende i digital tillgångsförvaring. Förvarare måste skydda privata nycklar, vilka, om de äventyras, kan resultera i oåterkalleliga tillgångsförluster. Händelser som cyberattacker, insiderhot och buggar i smarta kontrakt fortsätter att vara betydande oro. Enligt Chainalysis översteg stölder och utnyttjanden av digitala tillgångar 3,8 miljarder dollar år 2022, vilket understryker behovet av robusta säkerhetsprotokoll och försäkringsskydd.

Operationella risker kvarstår också, inklusive integrationen av tokeniserade värdepapper med arvsytem och interoperabilitet mellan olika blockchain-protokoll. Många förvarare utvecklar hybridlösningar för att stödja både on-chain och off-chain-processer, men detta ökar komplexiteten och potentialen för operationella fel. Bristen på standardiserade processer för tillgångshantering, såsom företagsåtgärder och omröstningar, ytterligare komplicerar förvaringsverksamheten.

Regulatorisk osäkerhet är kanske det mest betydande hindret för utbredd adoption. Jurisdiktioner skiljer sig i sin behandling av tokeniserade värdepapper, där vissa klassificerar dem som traditionella värdepapper och andra som nya digitala tillgångar. Inom Europeiska unionen har European Securities and Markets Authority (ESMA) och European Central Bank (ECB) utfärdat vägledning, men omfattande ramverk håller fortfarande på att utvecklas. I USA har U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) tagit en aktiv ställning, men regulatorisk tydlighet kring förvaringskrav, särskilt för mäklare och investeringsrådgivare, är fortfarande ett arbete i progress.

• Efterlevnad av lagar om penningtvätt (AML) och kundkännedom (KYC) är obligatorisk, men att implementera dessa kontroller på decentraliserade plattformar är utmanande.
• Gränsöverskridande transaktioner medför ytterligare juridiska komplexiteter, eftersom tokeniserade värdepapper kan omfattas av flera, ibland motsägelsefulla, regulatoriska regime.
• Marknadsinfrastrukturleverantörer, såsom DTCC och Euroclear, genomför piloter för tokeniserad tillgångsförvaring, men branschstandarder saknas fortfarande.

Sammanfattningsvis, medan tokeniserade värdepappersförvaringslösningar erbjuder effektivitet och transparens, måste de övervinna betydande teknologiska, operationella och regulatoriska hinder för att uppnå mainstream-adoption under 2025.

Möjligheter och strategiska rekommendationer

Den snabba utvecklingen av tokeniserade värdepapper skapar betydande möjligheter för innovativa förvaringslösningar under 2025. När institutionella och detaljinvesterare i allt större utsträckning söker exponering för digitala tillgångar, intensifieras efterfrågan på säkra, lagliga och skalbara förvaringslösningar. Den globala marknaden för tokeniserade värdepapper beräknas nå 16,1 biljoner dollar fram till 2030, vilket understryker brådskan för robust förvaringsinfrastruktur, enligt Boston Consulting Group.

Nyckelmöjligheter för marknadsaktörer inkluderar:

• Institutionell säkerhet av hög kvalitet: Med cyberhot och regulatoriska granskningar i stigande grad, finns det ett premium på förvaringslösningar som erbjuder avancerade säkerhetsfunktioner såsom multiparty computation (MPC), hårdvarusäkerhetsmoduler (HSM) och försäkringsskydd. Leverantörer som kan uppvisa rigorösa säkerhetsstandarder kommer att stå väl positionerade för att attrahera institutionella kunder Fidelity Digital Assets.
• Interoperabilitet och integration: Eftersom tokeniserade tillgångar utfärdas över flera blockchains, kommer förvaringslösningar som möjliggör sömlösa överföringar över kedjor och integration med befintlig finansiell infrastruktur att få en konkurrensfördel. Öppna API:er och partnerskap med handelsplattformar, börser och efterlevnadsleverantörer är avgörande för ekosystemanslutning, Fireblocks.
• Regulatorisk efterlevnad: Jurisdiktioner som EU, Singapore och USA klargör krav på digital tillgångsförvaring. Förvarare som proaktivt anpassar sig till föränderliga förordningar—såsom MiCA i Europa och SEC:s vägledning i USA—kan fungera som betrodda partners för reglerade enheter European Securities and Markets Authority (ESMA).
• Tokenisering av nya tillgångsklasser: Utvidgningen av tokenisering bortom aktier och obligationer för att inkludera fastigheter, private equity och samlarobjekt presenterar nya intäktsströmmar för förvaring. Att skräddarsy lösningar för dessa tillgångstyper, inklusive fraktionärt ägande och överföringsbegränsningar, kommer att vara en differentierare SIX Digital Exchange.

Strategiskt bör förvaringsleverantörer investera i teknologiska uppgraderingar, regulatorisk engagemang och kundutbildning. Att bilda allianser med utgivare, börser och fintech-företag kan påskynda marknadsinträngningen. Dessutom kan värdeskapande tjänster—såsom staking, utlåning och rapportering—förbättra kundlojalitet och lönsamhet. När landskapet för tokeniserade värdepapper mognar kommer de som prioriterar säkerhet, efterlevnad och interoperabilitet att fånga den största delen av denna växande marknad.

Framtidsutsikter: Innovationer och marknadens evolution

Framtidsutsikterna för tokeniserade värdepappersförvaringslösningar under 2025 präglas av snabb teknologisk innovation, utvecklande regulatoriska ramverk och ökad institutionell adoption. När digitala tillgångar blir mer mainstream, intensifieras efterfrågan på säkra, lagliga och skalbara förvaringslösningar. Marknadsaktörer fokuserar på att integrera avancerad teknologi som multiparty computation (MPC), hårdvarusäkerhetsmoduler (HSM) och decentraliserade förvaringsprotokoll för att förbättra säkerheten och operationell effektivitet.

En av de mest betydelsefulla innovationerna som förväntas under 2025 är konvergensen av traditionella och digitala tillgångars förvaringsinfrastrukturer. Ledande finansiella institutioner och fintech-företag utvecklar hybrida plattformar som möjliggör sömlös förvaring av både tokeniserade och konventionella värdepapper, vilket gör det möjligt för kunder att hantera olika portföljer inom en enhetlig gränssnitt. Till exempel har BNY Mellon och State Street meddelat initiativ för att utvidga sina digitala tillgångars förvaringserbjudanden, vilket signalerar en bredare branschförskjutning mot integrerade lösningar.

Interoperabilitet är också ett centralt område för evolution. Förvarare investerar i cross-chain-teknologier och standardiserade API:er för att underlätta överföringen och avvecklingen av tokeniserade värdepapper över flera blockchains. Detta förväntas minska friktionen, sänka kostnaderna och förbättra likviditeten på sekundärmarknaderna. Antagandet av branschstandarder, såsom de som främjas av SWIFT och International Securities Services Association (ISSA), kommer ytterligare att driva harmonisering och skalbarhet.

Regulatorisk klarhet förväntas också förbättras år 2025, med jurisdiktioner som Europeiska unionen och Singapore som ger mer detaljerad vägledning om krav på digital tillgångsförvaring. Detta kommer att uppmuntra större deltagande från institutionella investerare, som historiskt sett har varit försiktiga på grund av juridiska och efterlevnadsosäkerheter. Enligt PwC kan den globala marknaden för digital tillgångsförvaring överträffa 10 miljarder dollar år 2025, drivet av en ökad tokenisering av aktier, obligationer och alternativa tillgångar.

• Framväxt av försäkringsstödda förvaringslösningar för att minska motpartsrisk.
• Ökning av white-label-förvaringsplattformar, vilket möjliggör för mindre institutioner att erbjuda varumärkesbundna digitala tillgångstjänster.
• Integrering av AI-drivna efterlevnads- och övervakningsverktyg för att upptäcka bedrägerier och säkerställa regulatorisk efterlevnad.

Sammanfattningsvis kommer 2025 att se tokeniserade värdepappersförvaringslösningar bli mer robusta, interoperabla och tillgängliga, vilket ligger till grund för den bredare adoptionen av digitala tillgångar på globala kapitalmarknader.

Källor och referenser

• BitGo
• Deloitte
• BNY Mellon
• Société Générale
• ESMA
• Taurus
• Anchorage Digital
• SEBA Bank
• Grand View Research
• TMX Group
• Deutsche Börse
• SIX Group
• Deutsche Bank
• OCBC Bank
• Abu Dhabi Global Market
• B3
• Chainalysis
• European Central Bank (ECB)
• Fidelity Digital Assets
• BNY Mellon
• PwC