Tokenizēto Vērtspapīru Glabāšanas Risinājumu Tirgus Pārskats 2025: Padziļināta Izpēte par Izaugsmes Virzītājiem, Tehnoloģiju Izmaiņām un Konkurences Dinamiku. Iepazīstieties ar Galvenajām Tendencēm, Prognozēm un Stratēģiskām Iespējām, kas Veido Nākamo 3–5 Gadu.

• Izpildsekretāra Kopsavilkums un Tirgus Pārskats
• Galvenās Tehnoloģiju Tendences Tokenizēto Vērtspapīru Glabāšanā
• Konkurences Ainava un Vadošie Pakalpojumu Sniedzēji
• Tirgus Izaugsmes Prognozes (2025–2030): KAGR, Apjoma un Vērtības Analīze
• Reģionālā Tirgus Analīze: Ziemeļamerika, Eiropa, Āzija un Attīstības Tirgi
• Izaicinājumi, Riski un Regulējoši Apsvērumi
• Iespējas un Stratēģiskas Ieteikumi
• Nākotnes Skats: Inovācijas un Tirgus Evolūcija
• Avoti un Atsauces

Izpildsekretāra Kopsavilkums un Tirgus Pārskats

Tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumi pārstāv strauji attīstošu segmentu plašākajā digitālo aktīvu infrastruktūras ainavā. Šie risinājumi nodrošina drošu glabāšanu, pārvaldību un pārsūtīšanas mehānismus tokenizētām tradicionālo vērtspapīru versijām — piemēram, akcijām, obligācijām un fondiem — blockchain vai sadalītas virsmas tehnoloģijas (DLT) platformās. 2025. gadā tokenizēto vērtspapīru glabāšanas tirgus piedzīvo būtisku izaugsmi, ko veicina pieaugošā institucionālā pieņemšana, regulatīvā skaidrība un blockchain tehnoloģijas nobriešana.

Saskaņā ar Boston Consulting Group, globālais tokenizēto vērtspapīru tirgus tiek prognozēts, ka sasniegs 16,1 triljonu dolāru vērtību līdz 2030. gadam, kur glabāšanas risinājumi veido būtisku šo ekosistēmu. Šajā jomā glabātāji attīstās no tradicionālajām finanšu iestādēm, iekļaujot arī fintech jaunuzņēmumus un specializētus digitālo aktīvu glabātājus, piemēram, Fireblocks, BitGo un Coinbase Custody. Šie pakalpojumu sniedzēji piedāvā dažādus pakalpojumus, tostarp multi-paraksta makus, aukstās glabāšanas risinājumus, apdrošināšanas segumu un atbilstības rīkus, kas pielāgoti tokenizēto aktīvu unikālajām prasībām.

Galvenie tirgus virzītāji 2025. gadā ir pieaugoša pieprasījuma palielināšanās pēc daļējās īpašumtiesības, uzlabota likviditāte un 24/7 tirgus piekļuve, ko nodrošina tokenizācija. Regulējošās izmaiņas, it īpaši tādās jurisdikcijās kā Eiropas Savienība, ieviešot MiCA regulējumu, un ASV attīstīgās SEC vadlīnijas veicina lielāku uzticēšanos starp institucionālajiem investoriem un aktīvu pārvaldniekiem. Saskaņā ar Deloitte, iebraucēju iestāžu, piemēram, BNY Mellon un Société Générale, ienākšana digitālo aktīvu glabāšanas jomā tālāk leģitimē tirgu un paātrina pieņemšanu.

• Palielināta institucionālā dalība veicina pieprasījumu pēc robustiem, atbilstīgiem glabāšanas risinājumiem.
• Sadarbspēja starp tradicionālajām un digitālo aktīvu infrastruktūrām ir galvenā uzmanība, un glabātāji izstrādā API un integrācijas slāņus.
• Drošība paliek būtiska, un proporcionāri tiek ieguldīts uzlabotās kriptografijas tehnikās un apdrošināšanas partnerattiecībās.

Kopumā tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumi pāriet no nišas piedāvājumiem uz būtisku infrastruktūru nākamajai kapitāla tirgu paaudzei. Nozares izaugsmes trajektorija 2025. gadā ir balstīta uz tehnoloģiju inovācijām, regulatīvām progresēm un lielo finanšu iestāžu ienākšanu, padarot to par stūrakmeni digitālo aktīvu ekonomikā.

Galvenās Tehnoloģiju Tendences Tokenizēto Vērtspapīru Glabāšanā

Tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumi 2025. gadā strauji attīstās, pateicoties blockchain tehnoloģijas, regulatīvo uzlabojumu un institucionālā pieprasījuma konvergences drošas digitālo aktīvu pārvaldīšanai. Šie risinājumi nodrošina infrastruktūru tokenizēto tradicionālo vērtspapīru — piemēram, akciju, obligāciju un fondu — aizsardzībai sadalītas virsmas sistēmās. Glabāšanas ainavā notiek nozīmīgas inovācijas, un vairāki galvenie tehnoloģiju virzieni ietekmē tās trajektoriju.

• Multi-Chain Atbalsta Integrācija: Tā kā tokenizētie vērtspapīri tiek izdoti vairākos blockchain protokolos (piemēram, Ethereum, Polygon, Avalanche), vadošie glabātāji attīstījuši multi-chain glabāšanas platformas. Tas nodrošina nevainojamu aktīvu pārvaldību un pārsūtīšanu starp dažādām tīmekļa vietnēm, samazinot operatīvās berzes un uzlabojot likviditāti. Uzņēmumi, piemēram, Fireblocks un BitGo, ir priekšplānā, piedāvājot API un saskarnes, kas atbalsta plašu token standartu un blockchain klāstu.
• Institucionālā Līmeņa Drošība un Atbilstība: Glabāšanas sniedzēji īsteno modernas drošības pasākumus, piemēram, vairāku pusu aprēķinus (MPC), aparatūras drošības moduļus (HSM) un biometrijas autentifikāciju. Šīs tehnoloģijas mazinās neautorizētas piekļuves un kiberdarbību riskus. Turklāt risinājumi arvien vairāk iekļauj atbilstības rīkus KYC/AML, darījumu uzraudzību un regulatīvu ziņošanu, saskaņojot ar attiecīgo uzraugošo iestāžu, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržu komisijas un ESMA, mainīgajiem ietvariem.
• Gudro Līgumu Automatizācija: Programmējamu gudro līgumu izmantošana ir vienkāršojusi tādas procesus kā norakstīšana, korporatīvie pasākumi un aktīvu apkalpošana. Glabātāji izmanto šos līgumus, lai automatizētu dividendes izsniegšanu, balsošanu un atbilstības pārbaudes, samazinot manuālo iejaukšanos un operatīvās izmaksas. Taurus un Metaco ir izcili, integrējot šādu automatizāciju savos glabāšanas piedāvājumos.
• Sadarbspēja un Standartizācija: Nozares konsorciji un standartu organizācijas, tostarp SWIFT un ISO, veicina sadarbspējas standartus (piemēram, ISO 20022 ziņošanai), lai atvieglotu aktīvu pārsūtīšanu un ziņošanu starp platformām. Tas ir būtiski institucionālai pieņemšanai, jo nodrošina saderību ar esošo finanšu infrastruktūru.
• Tokenizācija kā Pakalpojums (TaaS): Daži glabātāji paplašina savu piedāvājumu, iekļaujot beigu līdz beigām tokenizācijas pakalpojumus, ļaujot emitentiem radīt, pārvaldīt un glabāt digitālos vērtspapīrus vienotā platformā. Šis virziens pazemina barjeras iekļūšanai aktīvu pārvaldniekiem un uzņēmumiem, kas vēlas digitalizēt savus vērtspapīrus.

Šīs tehnoloģiju tendences kopumā uzlabo tokenizēto vērtspapīru glabāšanas drošību, efektivitāti un mērogojamību, pozicionējot sektoru robustai izaugsmei un dziļākai integrācijai ar tradicionālajiem kapitāla tirgiem 2025. gadā un pēc tam.

Konkurences Ainava un Vadošie Pakalpojumu Sniedzēji

Tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumu konkurences ainava 2025. gadā raksturo strauja inovācija, stratēģiskas partnerattiecības un pieaugoša regulatīvā skaidrība. Tā kā digitālo aktīvu institucionālā pieņemšana paātrinās, pieprasījums pēc drošiem, atbilstošiem un mērogojamiem glabāšanas risinājumiem tokenizētajiem vērtspapīriem ir pastiprinājies. Tas ir piesaistījis gan nostiprinātas finanšu iestādes, gan specializētus fintech uzņēmumus, katrs no tiem cenšas iegūt tirgus daļu, piedāvājot atšķirīgas piedāvājumus un tehnoloģiskos uzlabojumus.

Vadošie globālie banki ir ienākuši šajā jomā, izmantojot savu reputāciju un esošo klientu bāzi. BNY Mellon ir paplašinājusi savu digitālo aktīvu glabāšanas platformu, lai atbalstītu tokenizētos vērtspapīrus, integrējoties ar blockchain tīkliem un piedāvājot beigu- līdz beigu pakalpojumus institucionālajiem klientiem. Līdzīgi Citi ir uzsākusi izmēģinājuma programmas tokenizēto aktīvu glabāšanai, koncentrējoties uz sadarbspēju un atbilstību mainīgajām regulatīvajām ietverēm.

Specializētie digitālo aktīvu glabātāji turpina spēlēt nozīmīgu lomu. Fireblocks un BitGo ir uzlabojuši savas platformas, lai atbalstītu plašāku tokenizēto vērtspapīru klāstu, uzsverot vairāku līmeņu drošību, apdrošināšanas segumu un nevainojamu integrāciju ar tirdzniecības un norēķinu sistēmām. Anchorage Digital, pirmais federāli sertificētais digitālo aktīvu banka ASV, ir nostiprinājusi sevi kā līderi, piedāvājot kvalificētu glabāšanu tokenizētiem vērtspapīriem, atbilstot stingrām regulatīvajām prasībām un piesaistot institucionālos investorus.

Eiropas sniedzēji ir arī redzami, un SEBA Bank un Metaco (tagad daļa no Ripple) sniedz glabāšanas infrastruktūru, kas pielāgota tokenizētajiem vērtspapīriem. Šie uzņēmumi koncentrējas uz sadarbspēju ar tradicionālās finanšu sistēmām un atbilstību ES MiCA regulējumam, kas veido konkurences dinamiku reģionā.

• Galvenie Diferenciātori: Pakalpojumu sniedzēji konkurē pēc drošības protokoliem (piemēram, MPC, HSM), regulatīvās atbilstības, apdrošināšanas, integrācijas iespējām un atbalsta vairākiem blockchain standartiem.
• Stratēģiskas Partnerattiecības: Sadarbība starp glabātājiem, biržām un tehnoloģiju piegādātājiem ir kopīga, nodrošinot beigu- līdz beigu risinājumus tokenizēto vērtspapīru emisijai, tirdzniecībai un norēķiniem.
• Regulatīvā Sakritība: Uzņēmumi, kas proaktīvi saskaņojas ar globālajām regulatīvajām normām, piemēram, ar SEC, FINMA un ES noteiktajām, iegūst konkurences priekšrocības.

Tā kā tirgus nobriest, gaidāms konsolidācijas un turpmākas institucionalizācijas process, kur vadošie pakalpojumu sniedzēji iegulda tehnoloģijās un atbilstībā, lai notvertu pieaugošo pieprasījumu pēc tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumiem.

Tirgus Izaugsmes Prognozes (2025–2030): KAGR, Apjoma un Vērtības Analīze

Tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumu tirgus ir gatavs robustai izaugsmei no 2025. līdz 2030. gadam, ko virza pieaugoša institucionālā pieņemšana digitālajiem aktīviem, mainīgas regulatīvās struktūras un blockchain infrastruktūras nobriešana. Saskaņā ar Grand View Research prognozēm, plašā blockchain tehnoloģiju tirgus tiek lēsts, ka reģistrēs vairāk nekā 60% gada vidējo izaugsmes likmi (KAGR) līdz 2030. gadam, turklāt glabāšanas risinājumi tokenizētajiem vērtspapīriem veido būtisku un ātri augošu segmentu šajā ekosistēmā.

Konkrēti, globālais tirgus vērtība tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumiem tiek prognozēta aptuveni 8,5 miljardu dolāru vērtībā līdz 2030. gadam, salīdzinot ar aptuveni 1,2 miljardiem dolāru 2025. gadā, atspoguļojot apmēram 47% KAGR prognozētajā periodā. Šī pieauguma pamatā ir pieaugošā tradicionālo aktīvu, piemēram, akciju, obligāciju un nekustamā īpašuma tokenizācija, kas prasa drošu, atbilstošu un mērogojamu glabāšanas infrastruktūru. Nozares līderi, piemēram, Fireblocks, BitGo un Anchorage Digital, paplašina savus pakalpojumus, lai apkalpotu institucionālos klientus, tālāk paātrinot tirgus izaugsmi.

Attiecībā uz apjomu tokenizēto vērtspapīru skaits glabāšanā tiek prognozēts, ka pieaugs no aptuveni 150 miljardiem dolāru, kas glabāti (AUC) 2025. gadā, uz vairāk nekā 1 triljonu dolāru līdz 2030. gadam, saskaņā ar Boston Consulting Group. Šis eksponenciālais pieaugums ir saistīts ar pieaugošo tokenizēto aktīvu pieņemšanu aktīvu pārvaldnieku, banku un regulētajām biržām, kā arī jaunu tirgus dalībnieku ienākšanu, kuri izmanto blockchain, lai uzlabotu efektivitāti un caurspīdīgumu.

• Ziemeļamerika saglabās savu vadošo pozīciju, veidojot vairāk nekā 40% no globālās tirgus vērtības līdz 2030. gadam, ko virza regulatīvā skaidrība un lielo glabātāju klātbūtne.
• Eiropa un Āzija tiek sagaidītas ar ātrākajiem izaugsmes tempiem, ko veicina progresīvas regulatīvās iniciatīvas un finanšu tirgu digitālizācija.

Kopumā periods no 2025. līdz 2030. gadam raksturosies ar strauju mērogošanu, palielinātu konkurenci un tehnoloģiju inovācijas tokenizēto vērtspapīru glabāšanā, tirgus dalībniekiem ieguldot lielas summas drošībā, sadarbspējā un atbilstībā, lai iegūtu daļu no šī paplašināmā tirgus.

Reģionālā Tirgus Analīze: Ziemeļamerika, Eiropa, Āzija un Attīstības Tirgi

Globālais tirgus tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumiem piedzīvo būtisku reģionālo diferencēšanu, ko nosaka regulatīvās vides, tehnoloģiju pieņemšanas un institucionālā pieprasījuma. 2025. gadā Ziemeļamerika, Eiropa, Āzija un attīstības tirgi katrs piedāvā atšķirīgas ainavas tokenizēto vērtspapīru glabāšanai.

Ziemeļamerika joprojām ir priekšplānā, ko veicina spēcīga institucionālā interese un nobriedusi regulatīvā struktūra. ASV, it īpaši, gūst labumu no aktīvas dalības no iepriekšējām finanšu iestādēm un fintech uzņēmumiem, piemēram, BNY Mellon un State Street, kas ir uzsākuši digitālo aktīvu glabāšanas pakalpojumus, kas pielāgoti tokenizētajiem vērtspapīriem. Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir sniegusi skaidrākas vadlīnijas par digitālo aktīvu glabāšanu, veicinot lielāku uzticību institucionālajiem investoriem. Kanāda arī progresē, regulētās platformas, piemēram, TMX Group, izpētot tokenizēto aktīvu glabāšanas risinājumus.

Eiropa raksturojas ar harmonizētu regulatīvo pieeju, sevišķi īstenojot MiCA regulējumu. Tas ir mudinājis tradicionālos glabātājus, piemēram, Deutsche Börse un SIX Group, paplašināt savas digitālās glabāšanas piedāvājumus. Reģiona koncentrēšanās uz sadarbspēju un starptautisko norēķinu veicina inovācijas, un Vācijā, Šveicē un Francijā notiek vairāki pilotprojekti. Eiropas Centrālās bankas digitālās eiro iniciatīva arī tiek uzskatīta par veidu, kā vēl vairāk stimulēt pieprasījumu pēc drošiem tokenizēto aktīvu glabāšanas risinājumiem.

• Āzija piedzīvo strauju izaugsmi, ko vada jurisdikcijas, piemēram, Singapūra un Honkonga, kur regulatori izveidojuši skaidras licencēšanas shēmas digitālo aktīvu glabātājiem. Lieli banku uzņēmumi, piemēram, Deutsche Bank (Āzija) un OCBC Bank, ienāk tirgū, izmantojot modernu blockchain infrastruktūru. Japāna un Dienvidkoreja arī virzās uz priekšu, ar valdību atbalstīto iniciatīvu atbalstu tokenizēto vērtspapīru platformu un glabāšanas pakalpojumu attīstībā.
• Attīstības Tirgi ir agrīnās fāzēs, bet parāda spēcīgu potenciālu, īpaši Tuvajos Austrumos un Latīņamerikā. Apvienotie Arābu Emirāti, izmantojot tādas iestādes kā Abu Dhabi Global Market, pozicionē sevi kā reģionālo centru digitālo aktīvu glabāšanai. Latīņamerikā Brazīlijas B3 birža izmēģina tokenizēto aktīvu glabāšanu, cenšoties palielināt tirgus dalību un caurspīdīgumu.

Kopumā, lai gan Ziemeļamerika un Eiropa vada institucionālo pieņemšanu un regulatīvo skaidrību, Āzija un attīstības tirgi strauji attīstās, ko nosaka inovācijām draudzīgas politikas un pieaugoša investoru interese par tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumiem.

Izaicinājumi, Riski un Regulējoši Apsvērumi

Tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumi saskaras ar sarežģītu izaicinājumu, risku un regulatīvu apsvērumu ainavu, jo tirgus 2025. gadā nobriest. Galvenais izaicinājums ir savienot tradicionālo vērtspapīru glabāšanas ietvarus ar unikālajām blockchain bāzes aktīvu prasībām. Atšķirībā no parastajiem aktīviem, tokenizētie vērtspapīri tiek ierakstīti sadalītās virsmas jeb journālos, radot jautājumus par juridisko īpašumtiesību, norēķinu galīgumu un tiesību izpildi dažādās jurisdikcijās.

Vadošais risks ir tehnoloģiskā ievainojamība, kas saistīta ar digitālo aktīvu glabāšanu. Glabātājiem ir jāaizsargā privātās atslēgas, kas, ja tiek apdraudētas, var izraisīt neatgriezeniskas aktīvu zaudēšanas. Incidences, piemēram, kiberdarbības, iekšējās draudi un gudro līgumu kļūdas, joprojām ir būtiski bažas. Saskaņā ar Chainalysis, digitālo aktīvu zādzības un ekspluatācijas 2022. gadā pārsniedza 3,8 miljardus dolāru, norādot uz nepieciešamību pēc stingriem drošības protokoliem un apdrošināšanas seguma.

Operacionālie riski arī pastāv, tostarp tokenizēto vērtspapīru integrācija ar vecajām sistēmām un sadarbspēja starp dažādiem blockchain protokoliem. Daudzi glabātāji izstrādā hibrīdrisinājumus, lai atbalstītu gan chain, gan off-chain procesus, taču tas palielina sarežģītību un potenciālo operacionālo kļūdu rašanās risku. Standartizētu procesu trūkums aktīvu apkalpošanai, piemēram, korporatīvajiem pasākumiem un pilnvaru balsošanai, tālāk sarežģī glabāšanas operācijas.

Regulējoša nenoteiktība ir, iespējams, visnozīmīgākais šķērslis plašai pieņemšanai. Jurisdikcijas atšķiras, kā tās izturas pret tokenizētajiem vērtspapīriem, daži klasificējot tos kā tradicionālos vērtspapīrus, bet citi – kā jaunus digitālos aktīvus. Eiropas Savienībā Eiropas Vērtspapīru un tirgus iestāde (ESMA) un Eiropas Centrālā banka (ECB) ir izdevušas vadlīnijas, taču visaptveroši ietvari joprojām ir attīstībā. ASV, ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir aktīvi noskaidrojusi situāciju, taču regulatīvā skaidrība ap glabāšanas prasībām, īpaši brokeru-dealeriem un investīciju konsultantiem, joprojām ir darbs progresā.

• Atbilstība pret naudas atmazgāšanas (AML) un “pazīsti savu klientu” (KYC) noteikumiem ir obligāta, taču šo kontroles ieviešana decentralizētās platformās ir izaicinājums.
• Starptautiskie darījumi ievieš papildu tiesiskos sarežģījumus, jo tokenizētie vērtspapīri var būt pakļauti vairākiem, dažreiz pretrunīgiem regulatīviem režīmiem.
• Tirgus infrastruktūras nodrošinātāji, piemēram, DTCC un Euroclear, izmēģina tokenizēto aktīvu glabāšanu, bet nozares standartizēšana joprojām ir trūkumos.

Kopumā, lai gan tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumi piedāvā efektivitāti un caurspīdīgumu, tiem ir jāpārvar nozīmīgi tehnoloģiskie, operacionālie un regulatīvie šķēršļi, lai sasniegtu plašu pieņemšanu 2025. gadā.

Iespējas un Stratēģiskas Ieteikumi

Tokenizēto vērtspapīru straujā attīstība rada nozīmīgas iespējas inovatīviem glabāšanas risinājumiem 2025. gadā. Tā kā institucionālie un mazumtirdzniecības investori arvien vairāk meklē ekspozīciju digitāliem aktīviem, pieprasījums pēc drošiem, atbilstošiem un mērogojamiem glabāšanas pakalpojumiem pastiprinās. Globālais tokenizēto vērtspapīru tirgus tiek prognozēts, ka sasniegs 16,1 triljonu dolāru līdz 2030. gadam, uzsverot steidzamību pēc robustas glabāšanas infrastruktūras, kā to norāda Boston Consulting Group.

Galvenās iespējas tirgus dalībniekiem ir šādas:

• Institucionālā Līmeņa Drošība: Ar pieaugošajiem kiberriskiem un regulatīviem izmeklējumiem, ir novērojama pieprasījuma pieaugums pēc glabāšanas risinājumiem, kas piedāvā uzlabotas drošības funkcijas, piemēram, vairāku pušu aprēķinus (MPC), aparatūras drošības moduļus (HSM) un apdrošināšanas segumu. Pakalpojumu sniedzēji, kas var demonstrēt stingras drošības normas, būs labi pozicionēti, lai piesaistītu institucionālos klientus Fidelity Digital Assets.
• Sadarbspēja un Integrācija: Tā kā tokenizētie aktīvi tiek izdoti vairākās blockchain platformās, glabāšanas risinājumi, kas nodrošina nevainojamu pārsūtīšanu starp tīmekļa vietnēm un integrāciju ar esošo finanšu infrastruktūru, iegūs konkurences priekšrocības. Atvērtās API un partnerattiecības ar tirdzniecības platformām, biržām un atbilstības nodrošinātājiem ir kritiski svarīgas ekosistēmas savienojamībai Fireblocks.
• Regulējošā Atbilstība: Jurisdikcijās, piemēram, ES, Singapūrā un ASV tiek skaidroti digitālo aktīvu glabāšanas prasības. Glabātāji, kas proaktīvi saskaņojas ar mainīgajām regulām — kā ES MiCA un ASV SEC vadlīnijas — var kalpot kā uzticami partneri regulētām entītijām Eiropas Vērtspapīru un tirgus iestāde (ESMA).
• Jaunu Aktīvu Klases Tokenizācija: Tokenizācijas paplašināšana, pārsniedzot akcijas un obligācijas, lai iekļautu nekustamo īpašumu, privāto kapitālu un kolekcionējamus priekšmetus, piedāvā jaunus glabāšanas ieņēmumu avotus. Risinājumu pielāgošana šiem aktīvu veidiem, tostarp daļējai īpašumtiesībai un pārsūtīšanas ierobežojumiem, būs diferenciātors SIX Digital Exchange.

Stratēģiski glabāšanas sniedzējiem būtu jāiegulda tehnoloģiju uzlabojumos, regulatīvā iesaistē un klientu izglītošanā. Sadarbība ar emitentiem, biržām un fintech uzņēmumiem var paātrināt tirgus iekļūšanu. Turklāt papildu pakalpojumu piedāvāšana — piemēram, likmju noteikšana, aizdevumi un ziņošana — var uzlabot klientu saglabāšanu un rentabilitāti. Tā kā tokenizēto vērtspapīru ainava nobriest, tie, kas prioritizē drošību, atbilstību un sadarbspēju, iegūs galveno daļu no šī strauji augošā tirgus.

Nākotnes Skats: Inovācijas un Tirgus Evolūcija

Nākotnes skats uz tokenizēto vērtspapīru glabāšanas risinājumiem 2025. gadā ir noteikts ar strauju tehnoloģiju inovāciju, mainīgām regulatīvajām struktūrām un pieaugošu institucionālo pieņemšanu. Tā kā digitālie aktīvi kļūst arvien populārāki, pieprasījums pēc drošiem, atbilstošiem un mērogojamiem glabāšanas risinājumiem pieaug. Tirgus dalībnieki koncentrējas uz progresīvu tehnoloģiju, piemēram, vairāku pušu aprēķinu (MPC), aparatūras drošības moduļu (HSM) un decentralizētās glabāšanas protokolu integrāciju, lai uzlabotu drošību un operacionālo efektivitāti.

Viens no nozīmīgajiem inovācijām, ko gaidāms 2025. gadā, ir tradicionālo un digitālo aktīvu glabāšanas infrastruktūru konverģence. Vadošās finanšu iestādes un fintech uzņēmumi izstrādā hibrīdplatformas, kas ļauj nevainojamu gan tokenizēto, gan tradicionālo vērtspapīru glabāšanu, ļaujot klientiem pārvaldīt dažādus portfeļus vienotās saskarnēs. Piemēram, BNY Mellon un State Street ir paziņojuši par iniciatīvām, lai paplašinātu savus digitālo aktīvu glabāšanas piedāvājumus, signalizējot par plašāku nozaru pāreju uz integrētiem risinājumiem.

Sadarbspēja arī ir galvenā evolūcijas joma. Glabātāji iegulda krusts-ķēdes tehnoloģijās un standartizētās API, lai veicinātu tokenizēto vērtspapīru pārsūtīšanu un norēķinus starp vairākiem blockchain. Tas ir paredzēts, lai samazinātu berzi, samazinātu izmaksas un uzlabotu likviditāti sekundārajās tirgos. Nozares standartu pieņemšana, piemēram, tos, ko veicina SWIFT un Starptautiskā Vērtspapīru servisu asociācija (ISSA), vēl vairāk veicinās harmonizāciju un mērogojamību.

Regulatīvā skaidrība arī tiek sagaidīta uzlabojoties 2025. gadā, kad tādas jurisdikcijas kā Eiropas Savienība un Singapūra sniegs detalizētākas vadlīnijas par digitālo aktīvu glabāšanas prasībām. Tas veicinās lielāku institucionalo investorus, kuri joprojām ir bijuši piesardzīgi juridisko un atbilstību neskaidrību dēļ. Saskaņā ar PwC, globālais digitālo aktīvu glabāšanas tirgus var pārsniegt 10 miljardus dolāru līdz 2025. gadam, ko virza pieaugošā tradicionālo aktīvu nomaiņa, piemēram, akcijas, obligācijas un alternatīvi aktīvi.

• Apdrošināšanas atbalstītu glabāšanas risinājumu rašanās, lai mazinātu pretpartiju risku.
• Augsme balto etiķešu glabāšanas platformās, ļaujot mazākiem uzņēmumiem piedāvāt zīmolu digitālo aktīvu pakalpojumus.
• AI vadītu atbilstības un uzraudzības rīku integrācija, lai atklātu krāpšanu un nodrošinātu regulatīvu atbilstību.

Kopumā 2025. gadā gļabāšanas risinājumi tokenizētajiem vērtspapīriem kļūs robustāki, savienojamāki un pieejamāki, nodrošinot plašāku digitālo aktīvu pieņemšanu globālajos kapitāla tirgos.

Avoti un Atsauces

• BitGo
• Deloitte
• BNY Mellon
• Société Générale
• ESMA
• Taurus
• Anchorage Digital
• SEBA Bank
• Grand View Research
• TMX Group
• Deutsche Börse
• SIX Group
• Deutsche Bank
• OCBC Bank
• Abu Dhabi Global Market
• B3
• Chainalysis
• Eiropas Centrālā banka (ECB)
• Fidelity Digital Assets
• BNY Mellon
• PwC