דו"ח שוק פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה 2025: ניתוח מעמיק של מנועי צמיחה, שינויים טכנולוגיים ודינמיקה תחרותית. חקר מגמות מרכזיות, תחזיות והזדמנויות אסטרטגיות שמעצב את 3–5 השנים הבאות.

• סיכום מנהלי & סקירת שוק
• מגמות טכנולוגיות מרכזיות באחסון ניירות ערך טוקניזציה
• נוף תחרותי ובעלי שירותים מובילים
• תחזיות צמיחת שוק (2025–2030): CAGR, ניתוח נפח וערך
• ניתוח שוק אזורי: צפון אמריקה, אירופה, אסיה-פסיפיק ושווקים מתפתחים
• אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים
• הזדמנויות והמלצות אסטרטגיות
• תחזית עתידית: חדשנות והתפתחות שוק
• מקורות & הפניות

סיכום מנהלי & סקירת שוק

פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה מייצגים סגמנט מהיר שינוי בתוך הנוף הרחב של תשתיות נכסים דיגיטליים. פתרונות אלו מספקים אחסון מאובטח, ניהול ומנגנוני העברה עבור גרסאות טוקניזציה של ניירות ערך מסורתיים—כגון מניות, אג"ח וקרנות—על פלטפורמות טכנולוגיית בלוקצ'יין או רשתות מאוגדות. נכון לשנת 2025, השוק עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה חווה צמיחה משמעותית, המונעת על ידי עלייה באימוץ מוסדי, בהירות רגולטורית ובשדרוג טכנולוגיות בלוקצ'יין.

השווקים הגלובליים של ניירות ערך טוקניזציה צפויים להגיע לערך של 16.1 טריליון דולר עד 2030, על פי קבוצת בוסטון לקונסלינג, כאשר פתרונות אחסון הם עמוד השדרה הקריטי של מערכת אקולוגית זו. האחסנים בתחום זה מתפתחים מהמוסדות הפיננסיים המסורתיים לכולל גם סטארטאפים פינטק ואחסנים דיגיטליים מומחים, כמו Fireblocks, BitGo ו-Coinbase Custody. ספקים אלו מציעים מגוון שירותים, כולל ארנקים בעלי מספר חתימות, אחסון קר, כיסויים ביטוחיים וביצועי התאמה לצורך המיוחד של נכסי טוקניזציה.

מנועי השוק המרכזיים בשנת 2025 כוללים את הביקוש הגובר לבעלות חלקית, נזילות משתפרת וגישה לשוק 24/7 המאפשרת על ידי טוקניזציה. התקדמות רגולטורית, במיוחד באזורי שיפוט כמו האיחוד האירופי עם הקשר שלו למסמכים בשוק המימון הדיגיטלי (MiCA) וההנחיות המתפתחות של ה-SEC בארצות הברית, מעודדות יותר ביטחון בקרב משקיעים מוסדיים ומנהלי נכסים. לפי Deloitte, הכניסה של מוסדות פיננסיים Established—כמו BNY Mellon וSociété Générale—לתחום אחסון נכסים דיגיטליים מעודדת יותר לגיטימציה של השוק ומאיצה את האימוץ.

• השתתפות מוסדית הולכת ומתרקמת היא המניע לביקוש לפתרונות אחסון עמידים ובהתאמה לרגולציה.
• אינטראופרביליות בין תשתיות נכסים מסורתיים ודיגיטליים היא מיקוד מרכזי, כשאחסנים מפתחים ממשקי API ורמות אינטגרציה.
• הביטחון נשאר במרכז, עם השקעות של ספקים בטכניקות קריפטוגרפיות מתקדמות ושותפויות ביטוח.

סך הכל, פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה עוברים ממוצעים נישתיים לתשתיות חיוניות לדור הבא של שוקי ההון. נתיב הצמיחה של המגזר בשנת 2025 מתבסס על חדשנות טכנולוגית, התקדמות רגולטורית וכניסתם של מוסדות פיננסיים גדולים, מה שממקם אותו כבסיס לכלכלה הדיגיטלית.

מגמות טכנולוגיות מרכזיות באחסון ניירות ערך טוקניזציה

פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה מתפתחים במהירות בשנת 2025, מונעים על ידי התכנסות טכנולוגיית בלוקצ'יין, התקדמות רגולטורית וביקושים מוסדיים לניהול נכסים דיגיטליים מאובטח. פתרונות אלו מספקים את התשתית להגן על ייצוגים טוקניזציים של ניירות ערך מסורתיים—כגון מניות, אג"ח וקרנות—במערכות רשתות מחולקות. נוף האחסון עובר חדשנות משמעותית, עם כמה מגמות טכנולוגיות מרכזיות שמעצבות את מסלולו.

• אינטגרציה של תמיכה ברב-שרשרות: כאשר ניירות ערך טוקניזציה מופצים בבלאקצ'יין שונים (כגון Ethereum, Polygon, Avalanche), האחסנים המובילים מפתחים פלטפורמות אחסון רב-שרשרות. זה מאפשר ניהול והעברה חלקה של נכסים בין רשתות שונות, מה שמפחית חיכוך תפעולי ומגביר נזילות. חברות כמו Fireblocks וBitGo נמצאות בחזית, מציעות APIs וממשקים התומכים בטקסטים טוקניזציה ורשתות בלוקצ'יין שונות.
• אבטחה ברמה מוסדית וציות רגולטורי: ספקי האחסון מיישמים אמצעי אבטחה מתקדמים כמו חישוב של משתפים מרובים (MPC), מודולי אבטחת חומרה (HSMs) ואימות ביומטרי. טכנולוגיות אלו מקטינות את הסיכונים של גישה לא מורשית והתקפות סייבר. בנוסף, פתרונות אלו כולל יותר ויותר כלים לביצוע חוקי KYC/AML, מעקב עסקאות ודיווחים רגולטוריים, בהתאמה למודלים המתפתחים מהסוכנויות כמו ה-SEC בארה"ב וESMA.
• אוטומציה של חוזי חכמה: השימוש בחוזים חכמים הניתנים לתכנות משפר תהליכים כגון התיישבות, פעולות מחקר וטיפול בנכסים. האחסנים משתמשים בחוזים אלו כדי לאוטומט את חלוקת דיבידנדים, הצבעות ובדיקות ציות, מה שמפחית את ההתערבות הידנית ואת העלויות התעסוקתיות. Taurus ומטקו בולטים באינטגרציה של אוטומציה כזאת לתוך הצעות האחסון שלהם.
• אינטראופרביליות וסטנדרטיזציה: קונסורציות תעשייתיות וארגוני סטנדרטים, כולל SWIFT ו-ISO, מקדמים סטנדרטים לאינטראופרביליות (כגון ISO 20022 להודעות) כדי להקל על העברות נכסים מדור לדור ודיווח. זה חיוני לאימוץ מוסדי, שכן הוא מבטיח תאימות עם תשתיות פיננסיות קיימות.
• טוקניזציה-כזו-שירות (TaaS): כמה אחסנים מרחיבים את הצעותיהם לכלול שירותי טוקניזציה מקצה לקצה, המאפשרים למנפיקים ליצור, לנהל ולאחסן נכסים דיגיטליים בתוך פלטפורמה מאוחדת. מגמה זו מקלה על הכניסה עבור מנהלי נכסים וחברות המחפשות לדיגיטיזציה את ניירות הערך שלהן.

מגמות הטכנולוגיה הללו משפרות במקביל את האבטחה, היעילות והסקלביליות של אחסונם של ניירות ערך טוקניזציה, ממקמות את המגזר עבור צמיחה מהירה ואינטגרציה עמוקה יותר לשוקי ההון המרכזיים בשנת 2025 ואילך.

נוף תחרותי ובעלי שירותים מובילים

הנוף התחרותי עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה בשנת 2025 מתאפיין בחדשנות מהירה, שותפויות אסטרטגיות ובבהירות רגולטורית הולכת וגוברת. עם האצת האימוץ המוסדי של נכסים דיגיטליים, הביקוש לפתרונות אחסון בטוחים, תואמי רגולציה וסקלביליים לניירות ערך טוקניזציה החמיר. הדבר מושך הן מוסדות פיננסיים Established והן חברות פינטק מתמחות, כשכל אחת מהן מתמודדת על נתח השוק באמצעות הצעות שונות וחדשנות טכנולוגית.

בנקים עולמיים מובילים נכנסו לתחום, תוך שימוש במוניטין שלהם ובבסיסי הלקוחות הקיימים. BNY Mellon הרחיבה את הפלטפורמה שלה לאחסון נכסים דיגיטליים לתמוך בניירות ערך טוקניזציה, משולבת עם רשתות בלוקצ'יין ומציעה שירותים מקצה לקצה ללקוחות מוסדיים. באופן דומה, סיטי השיקה תוכניות פיילוט לאחסון נכסים טוקניזציה, כאשר התמקדות באינטראופרביליות ובציות לרגולציות המתפתחות.

אחסנים דיגיטליים מתמחים ממשיכים לשחק תפקיד מרכזי. Fireblocks וBitGo שיפרו את הפלטפורמות שלהם כדי לתמוך במגוון רחב יותר של ניירות ערך טוקניזציה, עם דגש על אבטחה רב-שכבתית, כיסויי ביטוח ואינטגרציה חלקה עם מערכות מסחר והתיישבות. Anchorage Digital, הבנק הראשון המוסמך פדרלית לאחסון נכסים דיגיטליים בארצות הברית, מתמודד כמוביל על ידי הצעת אחסון מאושר לניירות ערך טוקניזציה, העונה על דרישות רגולטוריות מחמירות ומושכת משקיעים מוסדיים.

ספקים אירופיים גם בולטים, עם SEBA Bank ומטקו (כעת חלק מריפל) מספקים תשתיות אחסון מותאמות לניירות ערך טוקניזציה. חברות אלו מתמקדות באינטראופרביליות עם מערכות פיננסיות מסורתיות ובציות לרגולציית MiCA של האיחוד האירופי, המעצבת את הדינמיקה התחרותית באזור.

• מאפיינים מרכזיים: ספקים מתמודדים לפי פרוטוקולי אבטחה (כגון MPC, HSM), ציות לרגולציה, ביטוח, יכולות אינטגרציה, ותמיכה בסטנדרטים מרובים של בלוקצ'יין.
• שותפויות אסטרטגיות: שיתופי פעולה בין אחסנים, בורסות וספקי טכנולוגיה הם שכיחים, מייצרים פתרונות מקצה לקצה להשקה, מסחר והתיישבות של ניירות ערך טוקניזציה.
• התאמה לרגולציה: חברות שמבצעות התאמה פרואקטיבית לסטנדרטים רגולטוריים גלובאליים, כגון אלו שנקבעו על ידי ה-SEC, FINMA והאיחוד האירופי, רוכשות יתרון תחרותי.

כאשר השוק מתבגר, ציפיות לאיחוד נוסף ולהתמחות מוסדית צפויות, כאשר ספקים מובילים משקיעים בטכנולוגיה ובציות על מנת לנצל את הביקוש הגואה לפתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה.

תחזיות צמיחת שוק (2025–2030): CAGR, ניתוח נפח וערך

השוק עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה מוכן לצמיחה משמעותית בין השנים 2025 ל-2030, מונע על ידי עלייה באימוץ מוסדי של נכסים דיגיטליים, מסגרות רגולטוריות מתפתחות ומטרת שדרוג תשתיות בלוקצ'יין. לפי תחזיות של Grand View Research, שוק טכנולוגיית בלוקצ'יין הרחב צפוי לרשום שיעור צמיחה שנתי משולב (CAGR) של יותר מ-60% עד 2030, כאשר פתרונות אחסון עבור ניירות ערך טוקניזציה מייצגים סגמנט משמעותי ומתרחב במהירות בתוך מערכת אקולוגית זו.

בנוגע לערך שוק, הערכת שוק הגלובלית עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה צפויה להגיע לכ-8.5 מיליארד דולר עד 2030, לעומת הערכה של 1.2 מיליארד דולר בשנת 2025, משקפת CAGR של כ-47% במהלך תקופת התחזיות. עלייה זו נתמכת על ידי העלייה בטוקניזציה של נכסים מסורתיים כגון מניות, אג"ח ונדל"ן, דבר המצריך תשתיות אחסון בטוחות, תואמות וסקלאביליות. מנהיגי תעשייה כמו Fireblocks, BitGo, וAnchorage Digital מרחיבים את הצעות השירות שלהן כדי לשרת לקוחות מוסדיים, מה שמאיץ עוד יותר את הצמיחה בשוק.

בנוגע לנפח, מספר ניירות הערך הטוקניזציה תחת אחסון צפוי לגדול מ-150 מיליארד דולר בנכסים תחת שמירה (AUC) ב-2025 ליותר מ-1 טריליון דולר עד 2030, כפי שדיווחה קבוצת בוסטון. עלייה זו מייחסת להכנסה ההולכת והגדלה של נכסים טוקניזציה על ידי מנהלי נכסים, בנקים ובורסות מוסדרות, כמו גם לכניסת משתתפים חדשים בשוק המנצלים את בלוקצ'יין ליעילות ושקיפות.

• צפון אמריקה צפויה לשמור על מעמד ההובלה שלה, שתהיה אחראית על יותר מ-40% מערך השוק הגלובלי עד 2030, מונע על ידי בהירות רגולטורית ונוכחות של אחסנים מובילים.
• אירופה ואסיה-פסיפיק צפויות לחזות שיעורי צמיחה מהירים ביותר, מונעים על ידי יוזמות רגולטוריות מתקדמות ודיגיטליזציה מהירה של שוקי הון.

בסך הכל, התקופה של 2025–2030 ת characterized על ידי התמקדת שיווק של פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה, בעבודת מתן ניתוח בטכנולוגיה והכנת תהליכים תפעוליים כדי לתפוס נתח משוק זה המתרחב.

ניתוח שוק אזורי: צפון אמריקה, אירופה, אסיה-פסיפיק ושווקים מתפתחים

השוק הגלובלי עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה חווה הבחנה משמעותית אזורית, המושפעת מצורות רגולציה, אימוץ טכנולוגי ודרישה מוסדית. נכון ל-2025, צפון אמריקה, אירופה, אסיה-פסיפיק ושווקים מתפתחים מציגים ייחודיות שונים לאחסון ניירות ערך טוקניזציה.

צפון אמריקה נשארת בחזית, מומרצים על ידי עניין מוסדי חזק ומסגרת רגולטורית משתפרת. ארצות הברית, בפרט, נהנית מהשתתפות פעילה של מוסדות פיננסיים Established וחברות פינטק, כמו BNY Mellon ו-State Street, ששיגרו שירותי אחסון נכסים דיגיטליים מיועדים לניירות ערך טוקניזציה. הוועדה לניירות ערך בוועדת העסקאות (SEC) סיפקה הנחיות יותר ברורות בנוגע לאחסון נכסים דיגיטליים, מה שמעודד ביטחון רב יותר בקרב משקיעים מוסדיים. קנדה גם מתקדמת, עם פלטפורמות מוסדרות כמו TMX Group החוקרות פתרונות אחסון נכסים טוקניזציה.

אירופה מאופיינת בגישה רגולטרית מגובשת, במיוחד עם יישום תקנת השוק בניירות ערך דיגיטליים (MiCA). זה עשה את זה לעודד אחסנים מסורתיים כמו Deutsche Börse וSIX Group להרחיב את הצעות האחסון הדיגיטליות שלהם. המיקוד של האזור באינטראופרביליות ובהתיישבות חוצת גבולות מניע חדשנות, עם כמה פרויקטי פיילוט בגרמניה, שווייץ וצרפת. יוזמת היורו הדיגיטלי של הבנק המרכזי האירופי צפויה גם לעודד את הביקוש לפתרונות אחסון בטוחים עבור נכסים טוקניזציה.

• אסיה-פסיפיק חווה צמיחה מהירה, בהובלה על ידי חוקים כמו סינגפור והונג קונג, שבהם הרגולטורים הקימו משטרי רישוי ברורים עבור אחסני נכסים דיגיטליים. בנקים גדולים כמו Deutsche Bank (אסיה) וOCBC Bank נכנסים לשוק, תוך שילוב תשתיות בלוקצ'יין מתקדמות. יפן וקוריאה הדרומית גם מתקדמות, עם יוזמות נתמכות ממשלתית שתומכות בפיתוח פלטפורמות של ניירות ערך טוקניזציה ושירותי אחסון.
• שווקים מתפתחים נמצאים בשלבים מוקדמים יותר אולם מראים פוטנציאל חזק, במיוחד במזרח התיכון ובאמריקה הלטינית. איחוד האמירויות הערביות, באמצעות ישויות כמו Abu Dhabi Global Market, ממקם את עצמו כמרכז אזורי עבור אחסון נכסים דיגיטליים. באמריקה הלטינית, בורסה של ברזיל B3 מקדמת ניסיון לאחסן נכסים טוקניזציה, במטרה להגדיל את ההשתתפות בשוק ושקיפות.

בסך הכל, בעוד צפון אמריקה ואירופה מובילות באימוץ מוסדי ובבהירות רגולטורית, אסיה-פסיפיק ושווקים מתפתחים מתחילים להדביק את הפער במהירות, בכל הנוגע למדיניות פרוגרסיבית ודינמיקה מגודלת של משקיעים בנכסי טוקניזציה.

אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים

פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה מתמודדים עם נוף מורכב של אתגרים, סיכונים ושיקולים רגולטוריים כאשר השוק מתמקד במערכות בשנים 2025. האתגר העיקרי טמון בגישור בין מסגרות האחסון המסורתיות של ניירות ערך לבין הדרישות הייחודיות של נכסים מבוססי בלוקצ'יין. בניגוד לנכסים מסורתיים, ניירות ערך טוקניזציה מוקלטים על ליטוש מובנה, ומעלה שאלות לגבי בעלות חוקית, סופיות ההתיישבות והכנס של זכויות חוצות גבולות.

סיכון מרכזי הוא הפגיעות הטכנולוגית הטמונה באחסון נכסים דיגיטליים. האחסנים חייבים להגן על מפתחות פרטיים, שיכולים, אם ייפגעו, לגרום לאובדן נכס בלתי הפיך. אירועים כגון התקפות סייבר, איומים פנימיים ובאגים בחוזים חכמים נשארים דאגות משמעותיות. לפי Chainalysis, גניבות נכסים דיגיטליים ופיצויים חרגו על $3.8 מיליארד בשנת 2022, מה שמדגיש את הצורך בפרוטוקולי אבטחה חזקים וכיסויי ביטוח.

סיכונים תפעוליים גם קיימים, כולל אינטגרציית ניירות ערך טוקניזציה עם מערכות ישנות ואינטראופרביליות בין פרוטוקולי בלוקצ'יין שונים. רבים מהאחסנים מפתחים פתרונות היברידיים כדי לתמוך גם בתהליכים על-שרשרת וגם לא-שרשרת, אך זה מגביר את המורכבויות ואת הפוטנציאל לטעויות תפעוליות. חוסר תהליכים סטנדרטיים לאחסון נכסים, כמו פעולות זוגיות והצבעות נכס, מקשה על הפעולות האחסניות.

אי-הבהירות הרגולטורית היא אולי המכשול המשמעותי ביותר לאימוץ רחב. אזורים שונים מתייחסים לניירות ערך טוקניזציה בדרכים שונות, כשחלק מזהים אותם כניירות ערך מסורתיים ואחרים כנכסים דיגיטליים חדשים. באיחוד האירופי, הרשות לניירות ערך והשוק האירופי (ESMA) והבנק המרכזי האירופי (ECB) נתנו הנחיות, אך מסגרות שלמות עדיין מתפתחות. בארצות הברית, הוועדה לניירות ערך (SEC) לקחה עמדה פעילה, אך בהירות רגולטורית סביב דרישות האחסון, במיוחד עבור סוכני ברוקרים ומיופי דעת, נותרת עבודה מתקדמת.

• ציות לחוקי הלבנת הון (AML) ולרשות המכירה (KYC) הוא חובה, אך יישום בקרות אלו בפלטפורמות מבוזרות הוא אתגרי.
• עסקאות חוצות גבולות מציגות קביעות משפטיות נוספות, כיוון שניירות ערך טוקניזציה עשויים להיותחשופים לרגולציות רלוונטיות שונות, לפעמים סותרות זו את זו.
• ספקי תשתיות השוק, כמו DTCC ו-Euroclear, עורכים פיילוטים לאחסון נכסים טוקניזציה, אך סטנדרטים תעשייתיים עדיין חסרים.

לסיכום, בעוד שפתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה מציעים יעילות ושקיפות, הם חייבים להתגבר על מכשולים טכנולוגיים, תפעוליים ורגולטוריים משמעותיים כדי להשיג אימוץ רחב בשנת 2025.

הזדמנויות והמלצות אסטרטגיות

ההתפתחות המהירה של ניירות ערך טוקניזציה יוצרת הזדמנויות משמעותיות עבור פתרונות אחסון חדשניים בשנת 2025. כאשר משקיעים מוסדיים וקמעונאיים מחפשים יותר ויותר חשיפה לנכסים דיגיטליים, הביקוש לשירותי אחסון בטוחים, תואמי רגלולציה וסקלאביליים גובר. השוק הגלובלי של ניירות ערך טוקניזציה צפוי להגיע ל-16.1 טריליון דולר до 2030, מה שמדגיש את הדחיפות להקים תשתית אחסון חזקה, על פי קבוצת בוסטון.

הזדמנויות מרכזיות עבור משתתפים בשוק כוללות:

• אבטחה ברמה מוסדית: עם עלייה באיומים סייבר וביקורות רגולטוריות, ישנה עדיפות על פתרונות אחסון נוספים המציעים תכונות אבטחה מתקדמות כמו חישוב משתפים רב-צדדית (MPC), מודולי אבטחת חומרה (HSMs) וביטוחים. ספקים שיכולים להציג את תקני האבטחה הקפדניים יזכו להעדפת מוסדות Fidelity Digital Assets.
• אינטראופרביליות ואינטגרציה: כאשר נכסים טוקניזציה מוצגים בקרב פלטפורמות רבות, פתרונות אחסון המאפשרים העברות חוצות שרשרת חלקות ואינטגרציה עם תשתיות פיננסיות קיימות יזכו מיתרון תחרותי. ממשקי API פתוחים ושותפויות עם פלטפורמות מסחר, בורסות וספקי ניהול תאימות הם חיוניים לקישוריות אקוסיסטם Fireblocks.
• ציות לרגולציות: אזורים כמו האיחוד האירופי, סינגפור וארצות הברית מבהירים את הדרישות לאחסון נכסים דיגיטליים. אחסנים שמבצעים התאמה פרואקטיבית לרגולציות המתפתחות—כמו ה-MiCA באירופה וההנחיות של ה-SEC בארצות הברית—יכולים לשמש כשותפים אמינים לישות המוסדרת הרשות לניירות ערך והשוק האירופי (ESMA).
• טוקניזציה של כיתות נכסים חדשות: התפשטות הטוקניזציה מעבר למניות ואג"ח לכלול נדל"ן, הון פרטי ואוספים מציגה זרמי הכנסה חדשים מאחסון. התאמת פתרונות עבור סוגי נכסים אלו, כולל בעלות חלקית ומגבלות העברה, תהיה המבדיל SIX Digital Exchange.

באופן אסטרטגי, ספקי האחסון צריכים להשקיע בשדרוגי טכנולוגיה, מעורבות רגולטורית וחינוך לקוחות. יצירת בריתות עם מנפיקים, בורסות וחברות פינטק יכולה לזרז את החדירה לשוק. בנוסף, הצעת שירותים בעליי ערך—כגון הלוואות, הלוואות ודיווחים—יכולה לשפר את נשיאת הלקוחות ורווחיות. ככל שהנוף של ניירות הערך הטוקניזציה מתפתח, אלו שיתנו עדיפות לאבטחה, ציות ואינטראופרביליות יתפסו את התהדרים בשוק המתרחב הזה.

תחזית עתידית: חדשנות והתפתחות שוק

תחזית עתידית עבור פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה בשנת 2025 מעוצבת על ידי חדשנות טכנולוגית מהירה, מסגרות רגולטוריות מתפתחות וביקוש מוסדי הולך ומתרקם. ככל שנכסים דיגיטליים הופכים לזרם המרכזי, הביקוש לפתרונות אחסון בטוחים, תואמי רגולציה וסקלאביליים גובר. משתתפי השוק מתמקדים באינטגרציה של טכנולוגיות מתקדמות כמו חישוב משתפים (MPC), מודולי אבטחה חומרתיים (HSMs) ופרוטוקולי אחסון מבוזרים כדי לשפר את האבטחה והיעילות התפעולית.

אחת מהחדשנויות המשמעותיות ביותר שנצפות בשנת 2025 היא התכנסות תשתיות האחסון המסורתיות עם נכסים דיגיטליים. מוסדות פיננסיים מובילים וחברות פינטק מפתחים פלטפורמות היברידיות המאפשרות אחסון חלק של ניירות ערך טוקניזציה ומסורתיים, המאפשרים ללקוחות לנהל פורטפוליו מגוון בתוך ממשקים מאוחדים. למשל, BNY Mellon ו-State Street הודיעו על יוזמות להרחיב את הצעות האחסון הדיגיטליות שלהן, מה שמעיד על שינוי רחב יותר בתעשייה לכיווני פתרונות משולבים.

אינטראופרביליות היא גם תחום מרכזי של התפתחות. האחסנים משקיעים בטכנולוגיות חוצות שרשרות ובממשקי API סטנדרטיים כדי להקל על ההעברעד והההתיישבות של נכסי טוקניזציה על פני מספר בלוקצ'יינים. זה צפוי להפחית חיכוך, להוריד עלויות ולשפר נזילות בשוק המשני. אימוץ של סטנדרטים תעשייתיים, כאלו המקדמים SWIFT ואסוציאציית שירותי ניירות ערך הבינלאומית (ISSA), ידרבנו עוד יותר להרמוניה וסקלביליות.

בהירות רגולטורית צפויה להשתפר גם בשנת 2025, עם אזורים כמו האיחוד האירופי וסינגפור שסיפקו הנחיות מפורטות יותר על דרישות אחסון נכסים דיגיטליים. זה יעודד יותר משתתפים מוסדיים, שבעבר היססו בשל אי ודאות חוקית וציות. לפי PwC, השוק הגלובלי של אחסון נכסים דיגיטליים עלול לעבור את ה-10 מיליארד דולר עד 2025, driven by the increasing tokenization of equities, bonds, and alternative assets.

• הופעת פתרונות אחסון מגובים בביטוח להקטין את רמת הסיכון של צד שלישי.
• צמיחה בפלטפורמות אחסון ברוורס, enabling smaller institutions to offer branded digital asset services.
• אינטגרציה של כלים באי-אלגוריתם לניהול ציות ומעקב כדי לזהות הונאה ולהבטיח ציות לחוקים.

לסיכום, בשנת 2025 צפויים פתרונות אחסון ניירות ערך טוקניזציה להיות יותר מגינים, אינטראופרביליים ונגישים, מה שמחזק את האימוץ הרחב יותר של נכסים דיגיטליים בשוקי הון עולמיים.

מקורות & הפניות

• BitGo
• Deloitte
• BNY Mellon
• Société Générale
• ESMA
• Taurus
• Anchorage Digital
• SEBA Bank
• Grand View Research
• TMX Group
• Deutsche Börse
• SIX Group
• Deutsche Bank
• OCBC Bank
• Abu Dhabi Global Market
• B3
• Chainalysis
• European Central Bank (ECB)
• Fidelity Digital Assets
• BNY Mellon
• PwC